O impacto da Selic nos investimentos: o que você precisa entender

Uma estratégia de investimentos eficiente deve levar em conta a variação da Selic. Isso é especialmente relevante para investimentos de renda fixa, cuja rentabilidade costuma estar diretamente atrelada à Selic.

Afinal, de que forma a Selic influencia os investimentos e o que os investidores precisam saber antes de começar a investir? Neste artigo, respondemos a essas e a outras perguntas frequentes sobre o tema. Acompanhe.

Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.

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O que é a Selic e por que ela é tão importante?

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Seus movimentos influenciam todas as taxas de juros praticadas no Brasil, incluindo as que os investidores recebem como remuneração ao aplicarem dinheiro.

Ela atua, assim, como uma espécie de parâmetro para as operações financeiras em geral, como empréstimos e concessões de crédito. Logo, causa impacto sobre a rentabilidade de vários investimentos, especialmente os de renda fixa.

A taxa refere-se ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia, que é administrado pelo Banco Central (BC). O Comitê de Política Monetária (Copom) é o responsável por definir a Selic, e, a cada 45 dias, os conselheiros que o compõem se reúnem para deliberar se ela será mantida, ou se haverá elevação ou redução.

Um fato importante sobre a Selic é que ela ajuda a controlar a inflação. Quando o BC precisa conter o ritmo de crescimento da inflação, costuma aumentar a Selic para forçar a desaceleração.

Como a Selic impacta os investimentos?

Os investimentos de renda fixa com remuneração pós-fixada oferecem uma rentabilidade baseada em juros, que normalmente seguem a Selic. Dessa forma, quando a taxa básica de juros está elevada, esses investimentos tendem a render mais. Já quando ela está em queda, os rendimentos são menores.

Um fato interessante de se mencionar é que, em um cenário de alta dos juros, pode ser mais vantajoso manter o capital investido na renda fixa do que na renda variável, uma vez que a rentabilidade das aplicações de renda fixa segue a Selic, que está elevada. Portanto, o retorno dos investimentos tende a ser maior.

Os rendimentos dos títulos públicos do Tesouro Nacional são diretamente influenciados pelas variações da Selic, uma vez que sua remuneração ou segue a Selic (no caso da modalidade pós-fixada), ou tem uma taxa de juros predefinida que também é influenciada pela Selic (no caso da modalidade prefixada).

Entre esses títulos, destaca-se o Tesouro Selic, que, como o nome sugere, tem sua rentabilidade atrelada à taxa básica de juros brasileira. Logo, quanto mais alta estiver a Selic, maiores serão os rendimentos desse título.

No caso dos CDBs (Certificados de Depósitos Bancários), a influência também é visível. Isso porque normalmente os CDBs têm sua rentabilidade atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), uma taxa que costuma acompanhar de perto a Selic.

As letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA) também são sensíveis às variações da Selic. Isso porque são aplicações que remuneram os investidores a partir de uma taxa fixa, que é influenciada pela taxa básica de juros.

Outra opção de investimento indicado para investidores que queiram expor o capital às variações da taxa básica de juros são os fundos de renda fixa DI. Trata-se de fundos de investimento que aplicam seus recursos, majoritariamente, em títulos de renda fixa atrelados à Selic e ao CDI.

Apesar de o impacto da Selic ser maior nas aplicações de renda fixa, sua influência também pode ser sentida na renda variável, à medida que, com a inflação elevada e a Selic em alta, o acesso ao crédito é menor, o poder de compra diminui e as empresas podem lucrar menos. Isso pode se refletir na desvalorização de suas ações no mercado.

Além disso, a Selic em alta pode tornar os financiamentos menos atrativos, o que afeta alguns mercados, como o imobiliário. Assim, a elevação da taxa básica de juros costuma influenciar os resultados dos FIIs (fundos de investimento imobiliário) e das ações de empresas do setor.

Como dá para perceber, as variações da taxa Selic afetam de diversas maneiras os investimentos. Por isso, é preciso que os investidores acompanhem as decisões do Copom e se atentem a esse fato na hora de traçar suas estratégias.

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